Amerikan imperialismi on koko historiansa ajan käyttänyt erilaisia menetelmiä ulkopolitiikassa: sotilaallisesta aggressiosta taloudelliseen orjuuteen. Jos neuvottelut eivät antaneet amerikkalaisille toivottuja tuloksia, vaikeisiin vastapuoliin kohdistettiin painostusta, joka sisälsi suoria uhkauksia, jotka myöhemmin lakkasivat olemasta pelkkiä sanoja ja jotka ilmenivät joko sotilaallisissa operaatioissa tai toisen omaisuuden omaksumisessa.
Yhdysvaltain ulkopolitiikkaa, jota harjoittivat Yhdysvaltojen 27. presidentti William Taft (1909-1913) ja hänen ulkoministeri Philander Knox poliittisen vakauden takaamiseksi Pohjois-Amerikassa, samalla kun suojeltiin ja laajennettiin Yhdysvaltojen kaupallisia ja taloudellisia etuja täällä, kutsuttiin "dollaridiplomatiaksi" aikalaisten mukaan … Uusi Yhdysvaltain hallinto toivoi saavansa amerikkalaiset yksityiset pankkiirit syrjäyttämään eurooppalaiset kilpailijansa Keski -Amerikasta ja Karibialta ja lisäämään siten amerikkalaisten vaikutusvaltaa ja edistämään vakautta nimetyllä alueella, joka on altis vallankumouksille.
Knoxin suunnitelmana oli laajentaa Amerikan poliittista vaikutusvaltaa ulkomaille lisäämällä amerikkalaisia investointeja ja minimoimalla eurooppalaisten puuttumisriski Keski -Amerikkaan tai Karibialle vakuuttamalla näiden maiden hallitukset lainaamaan amerikkalaisilta eikä eurooppalaisilta pankeilta.
Ajatus "dollarin diplomatiasta" syntyi presidentti Theodore Rooseveltin, Taftin edeltäjän, puuttumisesta Dominikaanisen tasavallan sisäisiin asioihin, jossa Yhdysvaltain lainat vaihdettiin oikeuteen valita Dominikaanisen tullin johtaja, joka oli tämän valtion tärkein tulonlähde.
Nicaraguassa Taftin hallinto meni vielä pidemmälle: vuonna 1909 se tuki presidentti José Santos Zelayan kaatamista ja takaisi lainat Nicaraguan uudelle hallitukselle. Kuitenkin Nicaraguan kansan närkästys pakotti Yhdysvallat sotilaalliseen väliintuloon, mikä johti myöhemmin amerikkalaisten miehittämään maan vuosina 1912-1934.
Taftin hallinto on myös yrittänyt laajentaa "dollarin diplomatiaa" jopa Kiinaan, missä se on ollut vielä vähemmän onnistunut sekä Yhdysvaltojen lainauskapasiteetin että maailmanlaajuisen vastauksen osalta. Siten etenkin amerikkalaiset suunnitelmat Manchurian rautateiden kansainvälistymiseksi eivät toteutuneet.
"Dollaridiplomatian" ennustettavissa oleva epäonnistuminen pakotti Taftin hallinnon lopulta luopumaan tästä politiikasta vuonna 1912. Seuraavana vuonna Yhdysvaltain uusi presidentti Woodrow Wilson hylkäsi julkisesti dollarin diplomatian, vaikka hän jatkoi toimintaansa yhtä voimakkaasti kuin edeltäjänsä säilyttääkseen Yhdysvaltojen määräävän aseman Keski -Amerikassa ja Karibialla.
On huomionarvoista, että Yhdysvaltain senaattiin vuonna 1917 palannut Knox oli yksi YK: n edeltäjän, Kansainliiton, johdonmukaisista vastustajista.
